（原标题：年报里的中国经济丨期货行业同质化竞争加重，业务立异成增长引擎）

21世纪经济报说念记者 翁榕涛 广州报说念

近日，多家上市期货公司流露2023年年报，同期跟着上市金融机构年报的发布，多家头部期货公司的计较功绩也接续揭晓。21世纪经济报说念记者凭证财报数据梳理，截止4月17日，共有24家期货公司流露了2023年功绩，共达成了营收809.45亿元，达成了净利润59.41亿元。

其中，有14家期货公司录得营收达成同比增长，营收增长幅度最高的为紫金天风期货，同比增长520.58%；另外有10家期货公司功绩下滑，下落幅度最大的为宏源期货，营收同比下落58.54%。

现在来看，期货行业头部公司功绩隆重增长，行业里面竞争加重与业务同质化，导致行业呈现出功绩分化的趋势，同期也驱动着期货公司寻求多元化布局与业务立异。

期货行业南北极分化趋势加重

Wind数据统计，全行业共有39家期货公司流露了利润数据，共达成了67亿元净利润，其中盈利超越亿元的共有16家，鸿沟靠前有中信期货、国泰君安期货、中信建投期货、上海东证期货、星河期货、南华期货（603093.SH）、广发期货。

其中，中信期货以78.25亿元的营收和8.73亿元的归母净利润暂时领跑行业，同比增长差异达到18.45%和22.33%。国泰君安期货和星河期货有也进展不俗，营收差异达到100.65亿元和164.66亿元，净利润差异为7.1亿元和5.03亿元。

以中信期货为例，在实体经济劳动和国际业务拓展上抓续参加，不仅提供传统的期货经纪劳动，还通过立异金融生息品和提供个性化的风险科罚有野心。此外，其还积极拓展国际市集，与多个国度的往复所成就了互助关联，为营收增长拓荒了新空间。

国泰君安期货在期货经纪业务上领有深厚的客户基础，通过不休进步劳动质地和时间才调，诱惑了更多的往复客户。此外，公司还积极布局互联网金融，这些举措都带来了新的收入增长点。

比较之下，中小期货公司的功绩进展则呈现出彰着分化。瑞达期货（002961.SZ）因风险科罚子公司交易收入减少，2023年，公司达成营业收入9.26亿元，较上年下落56.01%，达成归母净利润2.44亿元，较上年下落16.95%。

弘业期货（001236.SZ）通过子公司弘业本钱期现基差交易业务鸿沟的增长，达成了营业收入增长27.20%，但净利润仅微增0.08%，诚然增收不增利，但也体现出其在大量商品往复及风险科罚业务方面的辛劳。

除此之外，共有6家期货公司出现了亏欠，差异是红塔期货、蒙眬天成期货（871102.NQ）、宏源期货、国盛期货、大陆期货和华龙期货（834303.NQ）。

其中亏欠金额较大的宏源期货，2023年录得营业收入18.73亿元，录得净利润为-2.06亿元，财报并未讲明亏欠原因。但申万宏源证券在财报中提到在场外生息品往复业务方面存在信用风险敞口。

蒙眬天成期货发布的2023年年度陈说自大，公司2023年营业收入8.98亿元，同比减少67.53%；包摄于挂牌公司鼓励的净利润为-1.81亿元，同比增长15.91%。这照旧是公司指点第三年功绩亏欠。

分业务来看，蒙眬天成期货其他手续费及佣金收入同比减少，主要原因是母公司2023年1月运行实行中国期货业协会发布的《期货公司财务处理实施确定》，居间东说念主佣金列入业务及科罚费所致；2023年投资收益亏欠达6985.10万元，占营业收入比重为7.78%，同比下滑187.14%。如若因为期内母公司股票投资亏欠较旧年增多所致。

此外，相通是新三板上市的华龙期货年报自大，公司2023年营业收入为2435.17万元，同比减少24.51%；包摄于挂牌公司鼓励的净利润为-3251.20万元，同比减少442.83%。主要系公司营业收入同比减少790.56万元以及营业外开销抵偿款导致。

关于中小期货而言，行业里面竞争加重导致功绩分化，在经济业务堕入存量竞争的同期，如果部分中小期货公司还受底层金钱行情波动的影响，那么就会导致功绩出现下滑。

业务立异成为新增长引擎

为破解同质化竞争困局，期货公司频年来纷纷探索在期货经纪业务除外的新增长点，包括境外金融劳动、风险科罚业务、金钱科罚业务等立异业务。

南华期货运用其在国际市集的先发上风，在境外金融劳动鸿沟得回功绩增长。财报自大，公司为国外客户提供往复、结算、融资、清理等一站式劳动，客户涵盖国际投资者、境酬酢易是以及大量商品企业。2023年，南华期货的境外金融劳动迹求达成营业收入5.67亿元，同比增长145.48%，毛利率高达70%。这一业务不仅为公司带来了可不雅的收入，也进步了国际知名度和竞争力。

紫金天风期货积极布局风险科罚业务，通过成就完善的风险科罚体系，为客户提供个性化的风险科罚有野心。2023年，紫金天风期货在风险科罚业务板块达成了20.09亿元的营业收入，同比大增1067.78%。

紫金天风期货暗意，公司通过自主研发的风险科罚器用，有用匡助客户逃避市集风险，并达成收益最大化。公司与多家大型企业成就了计谋互助伙伴关联，为客户提供全目的的风险科罚劳动，进一步进步了公司的市集竞争力。

2023年，正派中期期货在金钱科罚鸿沟进展刚毅，公司受托金钱鸿沟抓续扩大，自主科罚居品鸿沟占比超越50%，在客户劳动和资金诱惑方面进展优异，日均客户权利鸿沟创历史新高，达289亿元，同比增长27.79%。这一效果的得回获利于公司在金钱科罚鸿沟的时间立异和优质劳动。

南华期货关联认真东说念主暗意，现在我国期货公司同质化竞争光候严重，行业王人集度较低，难以造成鸿沟效应。跟着证监会推动以净本钱为中枢的风险监管野心体系，以及对期货公司分类监管念念路的贯彻实行，我国期货行业正迎来新的发展阶段。参考国际期货行业的发展陶冶，金融立异将推动期货公司鸿沟化发展，其鸿沟效应将缓缓涌现，市集王人集度也将缓缓进步。

有业内分析东说念主士暗意，深切业务立异与各别化发展，进步劳动质地与效劳，将成为期货公司抓续盈利、霸占市集份额的要津。跟着监管环境的优化与科技力量的赋能，行业整合与转型升级的标准有望加速，为具备前瞻视线与计谋实行力的期货公司创造更大的发展空间。